畅想08：机构布局出现新动向 (zt)
＝＝本文精彩导读目录＝＝
※主力分析：年末行情透视年后机会：机构布局新动向
※机会畅想：畅想2008中国资本市场 央企整合创造大机遇
※点位畅想：2008：牛市迈向8000点
※牛股猜想：北京机构2008年看好十大梦股
年末行情透视年后机会：机构布局新动向
2007年的最后一个交易周，市场基本呈现震荡中重心盘升的特征，从而给投资者带来了一个相对乐观的预期：2008年元旦后的行情依旧相对乐观。
做多动能悄然聚集
本周盘面走势显示出A股市场的做多动能的确在悄然聚集。
首先，人民币升值的强劲趋势激发了多头的做多底气。本周四，人民币汇率大涨219个基点，突破7.31整数关，达到7.3079的汇改以来新高，本周五则继续盘升至7.3046。由于人民币升值一直是A股市场的牛市主线，所以人民币快速升值进一步夯实了A股市场牛市基础，从而为A股市场注入了新的做多动力。
其次，年底的行业信息也在进一步提振着机构资金对来年相关行业的积极预期。如化肥行业的关税政策显示出化肥行业仍有进一步的行业景气预期，所以六国化工、湖北宜化等成为本周的热门品种。再如“国务院常务会议审议并原则通过了新一代宽带无线移动通信网重大专项实施方案。会议认为，该方案已基本成熟，具备了启动实施的条件”。这一信息令3G板块出现异动，成为牵引大盘上涨的又一引擎。
机构布局出现新动向
据此，机构资金围绕着上述因素进行积极布局，从而在A股市场形成了两大主线。
一是人民币升值主线，银行、地产、航空运输股较为典型。其中航空运输股本周持续震荡盘升，主要是因为该类个股的业绩增长相对确定，来年的业绩预期相对乐观，所以机构资金持续建仓。而银行、地产股主要是受累于从紧的货币政策，业内人士对来年的业绩增长分歧较大。但盘口显示，一些具有战略目光的投资者从银行业的税负、持续加息后的息差扩大以及地产股的预收帐款等角度出发，依然看好银行、地产股的未来，从而推动了此类个股在本周四一度走势强劲。
二是年报预期题材，主要指的是年报高送转预期，其核心品种主要是中小板。中小板向来具有高公积金、持续成长的优势，被各路资金视为年报高送转可能性较高的板块，所以本周的中小板持续涌现出强势股。中小板指数的迭创新高显示出机构资金对中小板的青睐，该板块有望成为08年初的主角，这也是机构资金布局的一大新动向。
节后有望震荡走强
正由于此，笔者认为大盘的后续行情仍有相对乐观的预期，一方面是因为上述主线仍有较强的做多动能。如人民币升值主线的银行、地产股在08年的业绩依然相对乐观，地产股主要在于大量的预收帐款将于08年结算，可确认为主营业务收入，从而带来业绩的高成长；而银行股则得益于税收改革以及持续六次加息所带来的业绩增长。
另一方面则是因为机构资金在岁末的布局新动向往往具有极大的上升空间。如元旦过后，上市公司的年报披露将拉开序幕，这意味着年报的高送转预期可能逐步兑现，从而产生新的投资机会。
此外，对于医药股等来年行业发展预期相对乐观的品种，未来的业绩增长势头也相对清晰，所以其也有望牵引大盘进一步盘升。
在实际操作中，建议投资者可以相对乐观地看待节后行情，其中年报业绩浪行情与08年业绩增长预期相对确定的个股可重点跟踪。年报业绩浪行情主要指的是四季度业绩增长超预期以及有高送配预期的品种，澳洋科技、东方海洋、三钢闽光、青岛金王、绵世股份等品种可以跟踪。而08年业绩增长或行业景气乐观的品种，主要指的是银行、地产股以及化工、医药股等，尤其是医药股，笔者相对看好08年医改后所带来的投资机会，比如说普药龙头的西南药业、医疗器械龙头的新华医疗、特色原料药以及化学药的海正药业与华海药业等。另外，对重组题材预期相对强烈的*ST宝石A、富龙热电等品种也可低吸持有。（渤海投资研究所 秦洪）
※主力分析：年末行情透视年后机会：机构布局新动向
※机会畅想：畅想2008中国资本市场 央企整合创造大机遇
※点位畅想：2008：牛市迈向8000点
※牛股猜想：北京机构2008年看好十大梦股
年末行情透视年后机会：机构布局新动向
2007年的最后一个交易周，市场基本呈现震荡中重心盘升的特征，从而给投资者带来了一个相对乐观的预期：2008年元旦后的行情依旧相对乐观。
做多动能悄然聚集
本周盘面走势显示出A股市场的做多动能的确在悄然聚集。
首先，人民币升值的强劲趋势激发了多头的做多底气。本周四，人民币汇率大涨219个基点，突破7.31整数关，达到7.3079的汇改以来新高，本周五则继续盘升至7.3046。由于人民币升值一直是A股市场的牛市主线，所以人民币快速升值进一步夯实了A股市场牛市基础，从而为A股市场注入了新的做多动力。
其次，年底的行业信息也在进一步提振着机构资金对来年相关行业的积极预期。如化肥行业的关税政策显示出化肥行业仍有进一步的行业景气预期，所以六国化工、湖北宜化等成为本周的热门品种。再如“国务院常务会议审议并原则通过了新一代宽带无线移动通信网重大专项实施方案。会议认为，该方案已基本成熟，具备了启动实施的条件”。这一信息令3G板块出现异动，成为牵引大盘上涨的又一引擎。
机构布局出现新动向
据此，机构资金围绕着上述因素进行积极布局，从而在A股市场形成了两大主线。
一是人民币升值主线，银行、地产、航空运输股较为典型。其中航空运输股本周持续震荡盘升，主要是因为该类个股的业绩增长相对确定，来年的业绩预期相对乐观，所以机构资金持续建仓。而银行、地产股主要是受累于从紧的货币政策，业内人士对来年的业绩增长分歧较大。但盘口显示，一些具有战略目光的投资者从银行业的税负、持续加息后的息差扩大以及地产股的预收帐款等角度出发，依然看好银行、地产股的未来，从而推动了此类个股在本周四一度走势强劲。
二是年报预期题材，主要指的是年报高送转预期，其核心品种主要是中小板。中小板向来具有高公积金、持续成长的优势，被各路资金视为年报高送转可能性较高的板块，所以本周的中小板持续涌现出强势股。中小板指数的迭创新高显示出机构资金对中小板的青睐，该板块有望成为08年初的主角，这也是机构资金布局的一大新动向。
节后有望震荡走强
正由于此，笔者认为大盘的后续行情仍有相对乐观的预期，一方面是因为上述主线仍有较强的做多动能。如人民币升值主线的银行、地产股在08年的业绩依然相对乐观，地产股主要在于大量的预收帐款将于08年结算，可确认为主营业务收入，从而带来业绩的高成长；而银行股则得益于税收改革以及持续六次加息所带来的业绩增长。
另一方面则是因为机构资金在岁末的布局新动向往往具有极大的上升空间。如元旦过后，上市公司的年报披露将拉开序幕，这意味着年报的高送转预期可能逐步兑现，从而产生新的投资机会。
此外，对于医药股等来年行业发展预期相对乐观的品种，未来的业绩增长势头也相对清晰，所以其也有望牵引大盘进一步盘升。
在实际操作中，建议投资者可以相对乐观地看待节后行情，其中年报业绩浪行情与08年业绩增长预期相对确定的个股可重点跟踪。年报业绩浪行情主要指的是四季度业绩增长超预期以及有高送配预期的品种，澳洋科技、东方海洋、三钢闽光、青岛金王、绵世股份等品种可以跟踪。而08年业绩增长或行业景气乐观的品种，主要指的是银行、地产股以及化工、医药股等，尤其是医药股，笔者相对看好08年医改后所带来的投资机会，比如说普药龙头的西南药业、医疗器械龙头的新华医疗、特色原料药以及化学药的海正药业与华海药业等。另外，对重组题材预期相对强烈的*ST宝石A、富龙热电等品种也可低吸持有。（渤海投资研究所 秦洪）
posted by Blue @ 9:21 PM
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