油價遠沒到頭 每桶160美元成多頭勢力7月賭注？_財經_鳳凰網
油價遠沒到頭 每桶160美元成多頭勢力7月賭注？_財經_鳳凰網
2008-05-24 19:31:57 轉寄給朋友
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美國時間22日，紐約商業期貨交易所原油期貨盤中突破135美元至135.09美元，最後收于130.81美元/桶。而就在一天前，紐約商業期貨交易所7月原油期貨價格剛剛突破133美元，收報133.17美元/桶，並以4.19美元的日漲幅創下3月26日以來單日最大漲幅。
但一份報告卻指出，盡管石油和天然氣的價格已經飆升至新的高度，但卻只有極少數的能源對衝基金能夠從中獲利。
油價遠沒到頭？
20日，美國德克薩斯州的能源投資大亨布恩‧皮肯斯在接受CNBC採訪時預言，油價今年將漲到150美元；他毫不掩飾地表示，他旗下對衝基金BP Capital正做多原油與天然氣。
上述觀點看法和投行趨向一致。16日，高盛分析師阿駿‧摩提發表報告稱，接下來的6至24個月內，油價很可能漲至每桶150美元-200美元。
5月16日，美國商品期貨交易委員會公布紐約原油期貨的持倉報告顯示，一年以來基金一直在賭價格的上漲，多頭頭寸已經上漲37%至263，378份合約。
從NYMEX的最新行情數據顯示，行權價最高達160美元/桶的7月到期美式原油看漲期權的持倉量高達25805手，在所有行權價的看漲期權中排名居首。這意味著部分投機資金已看好原油價格會在7月份達到160美元/桶的高價。
"空頭已變得不堪一擊。"美國能源研究機構WTRG經濟學會分析師詹姆斯‧威廉斯表示。
"從長期基本面來看，全球能源和其他商品市場的價格正受到不斷增加的需求推動，同時大量的短期投機客正在推高交易量和價格。"美國市場研究機構顧問安德魯‧艾瓦認為。
該機構在20日發布一項研究報告稱，投機客的大量湧入導致了石油和其他商品價格近期的飆升。報告顯示，超過三分之一的商品投資者進入這些市場的時間不到三年，養老基金、歐洲銀行和對衝基金是驅動市場的三大主力。
目前共有595個對衝基金在進行石油交易，比三年前的180家增加了3倍還多。這些對衝基金所投入的金額達到了2000億美元，比 2007年年初高出60%。
鬱悶的業績
研究機構Hedgefund.net在美國時間21日公布了《2008年第一季度對衝基金行業資產流報告》。報告顯示，第一季度整體來看，對衝基金的總資產有所增加，約增加了1.1%至1.404萬億美元，表明大型機構正在向對衝基金行業注資。
但是，從事能源投資的對衝基金在2008年首季創下它們的最大跌幅:總資產下跌12.8%至1222億美元。
HFN稱，下跌的主要原因是高達129.1億美元的表現損失。
當日另一份報告還表示，整個4月HFN能源指數只上漲0.12%，表現還不如一些被動的指數基金，如巴克萊全球投資旗下的iShares S&；P Global Energy指數型基金，其在4月份的漲幅達到了2.95%。值得注意的是，納入HFN能源指數的87只對衝基金中，只有19只基金在2007年獲利。
"對衝基金無疑是一把雙刃劍。"美國能源咨詢機構卡梅倫‧漢諾威公司總裁彼得‧布特爾如此形容，"在特定某一天，投資者能控制價格走高或走低，你可以認為對衝基金的買盤行為能推動價格走高。"不過他補充稱，並非所有對衝基金都持有多頭頭寸，如天然氣期貨市場，更多的是持有空頭頭寸的對衝基金。
HFN報告指出，能源價格的搖擺不定對于那些大量依靠數量模型進行投資管理的對衝基金而言衝擊很大，雖然這些數量模型可能在很長時間里表現無誤，但在極端波動的市場環境下容易出現判斷錯誤。
HFN以美國最大的石油精煉商之一--特索羅公司為例，2007年這家公司股票曾從1月2日的47.75美元跌至5月12日的24.15美元，短短4個月跌幅將近50%，不少對衝基金在此項投資中受損。不過，隨著油價的上漲，一些對衝基金經理已經在增加能源股持股。紐約千禧管理公司旗下對衝基金Decade Capital Management在2007年第四季度，即增加了74，000股至88，000股特索羅股票。
最新的數據顯示，隨著油價的上漲，一些曾選擇做空石油的投資者不得不通過買入新合約平倉，以減少損失。有市場人士指出，22日原油期貨價格創新高，也是由于前期看跌原油期貨的交易商空頭回補造成的。
NYMEX數據顯示，一周以來，紐約商業交易所原油期貨未平倉合約的數量下跌了8.1%，至136萬手，同期主力合約價格上升了2.6%。這一趨勢還在繼續，截至北京時間23日5點10分，7月期原油未平倉合約較前一交易日繼續減少12710手。（曹詠 21世紀經濟報道）
2008-05-24 19:31:57 轉寄給朋友
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美國時間22日，紐約商業期貨交易所原油期貨盤中突破135美元至135.09美元，最後收于130.81美元/桶。而就在一天前，紐約商業期貨交易所7月原油期貨價格剛剛突破133美元，收報133.17美元/桶，並以4.19美元的日漲幅創下3月26日以來單日最大漲幅。
但一份報告卻指出，盡管石油和天然氣的價格已經飆升至新的高度，但卻只有極少數的能源對衝基金能夠從中獲利。
油價遠沒到頭？
20日，美國德克薩斯州的能源投資大亨布恩‧皮肯斯在接受CNBC採訪時預言，油價今年將漲到150美元；他毫不掩飾地表示，他旗下對衝基金BP Capital正做多原油與天然氣。
上述觀點看法和投行趨向一致。16日，高盛分析師阿駿‧摩提發表報告稱，接下來的6至24個月內，油價很可能漲至每桶150美元-200美元。
5月16日，美國商品期貨交易委員會公布紐約原油期貨的持倉報告顯示，一年以來基金一直在賭價格的上漲，多頭頭寸已經上漲37%至263，378份合約。
從NYMEX的最新行情數據顯示，行權價最高達160美元/桶的7月到期美式原油看漲期權的持倉量高達25805手，在所有行權價的看漲期權中排名居首。這意味著部分投機資金已看好原油價格會在7月份達到160美元/桶的高價。
"空頭已變得不堪一擊。"美國能源研究機構WTRG經濟學會分析師詹姆斯‧威廉斯表示。
"從長期基本面來看，全球能源和其他商品市場的價格正受到不斷增加的需求推動，同時大量的短期投機客正在推高交易量和價格。"美國市場研究機構顧問安德魯‧艾瓦認為。
該機構在20日發布一項研究報告稱，投機客的大量湧入導致了石油和其他商品價格近期的飆升。報告顯示，超過三分之一的商品投資者進入這些市場的時間不到三年，養老基金、歐洲銀行和對衝基金是驅動市場的三大主力。
目前共有595個對衝基金在進行石油交易，比三年前的180家增加了3倍還多。這些對衝基金所投入的金額達到了2000億美元，比 2007年年初高出60%。
鬱悶的業績
研究機構Hedgefund.net在美國時間21日公布了《2008年第一季度對衝基金行業資產流報告》。報告顯示，第一季度整體來看，對衝基金的總資產有所增加，約增加了1.1%至1.404萬億美元，表明大型機構正在向對衝基金行業注資。
但是，從事能源投資的對衝基金在2008年首季創下它們的最大跌幅:總資產下跌12.8%至1222億美元。
HFN稱，下跌的主要原因是高達129.1億美元的表現損失。
當日另一份報告還表示，整個4月HFN能源指數只上漲0.12%，表現還不如一些被動的指數基金，如巴克萊全球投資旗下的iShares S&；P Global Energy指數型基金，其在4月份的漲幅達到了2.95%。值得注意的是，納入HFN能源指數的87只對衝基金中，只有19只基金在2007年獲利。
"對衝基金無疑是一把雙刃劍。"美國能源咨詢機構卡梅倫‧漢諾威公司總裁彼得‧布特爾如此形容，"在特定某一天，投資者能控制價格走高或走低，你可以認為對衝基金的買盤行為能推動價格走高。"不過他補充稱，並非所有對衝基金都持有多頭頭寸，如天然氣期貨市場，更多的是持有空頭頭寸的對衝基金。
HFN報告指出，能源價格的搖擺不定對于那些大量依靠數量模型進行投資管理的對衝基金而言衝擊很大，雖然這些數量模型可能在很長時間里表現無誤，但在極端波動的市場環境下容易出現判斷錯誤。
HFN以美國最大的石油精煉商之一--特索羅公司為例，2007年這家公司股票曾從1月2日的47.75美元跌至5月12日的24.15美元，短短4個月跌幅將近50%，不少對衝基金在此項投資中受損。不過，隨著油價的上漲，一些對衝基金經理已經在增加能源股持股。紐約千禧管理公司旗下對衝基金Decade Capital Management在2007年第四季度，即增加了74，000股至88，000股特索羅股票。
最新的數據顯示，隨著油價的上漲，一些曾選擇做空石油的投資者不得不通過買入新合約平倉，以減少損失。有市場人士指出，22日原油期貨價格創新高，也是由于前期看跌原油期貨的交易商空頭回補造成的。
NYMEX數據顯示，一周以來，紐約商業交易所原油期貨未平倉合約的數量下跌了8.1%，至136萬手，同期主力合約價格上升了2.6%。這一趨勢還在繼續，截至北京時間23日5點10分，7月期原油未平倉合約較前一交易日繼續減少12710手。（曹詠 21世紀經濟報道）
posted by Blue @ 10:40 AM
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