忘却指数布局个股 (zt)
发表日期: 2007-11-27 17:09:43 来源: 招商证券
自2003 年开始确立的人口结构转变和消费升级趋势，奠定了此后10 年中国经济高速平稳增长黄金时期的基础。而经济长期繁荣趋势确立、人民币升值速度加快、奥运会催生大国情结、资产需求快速释放、投资者情绪逐渐乐观等因素将使中国资产长期牛市具有不断加强的泡沫化趋势。虽然大规模扩容压力将抑制泡沫的发展与膨胀，但盈利超预期增长仍将持续推高市场，使2007 年A 股市场在理性繁荣阶段表现为强势上行格局。
上周判断：“可预期在维持震荡筑底格局之时，部分品种建仓时机则陆续呈现，提醒关注超跌的高速成长中小盘股，并且认为下一阶段消费类行业从防御性与进攻性来看都有可取之处。”而本周中小盘股果然表现出众，消费类行业也有不少亮点呈现。
二八变八二，5000 点为战略建仓区域。上市之初严重高估的中国石油[行情、资料、新闻、论坛]即使已经回归到34 元，怀疑其价值回归过程可能尚未结束，考虑到市场的自我纠正往往具有情绪化的趋势，占市场两成权重的中国石油仍有可能继续拖累大盘下跌。然而也看到，70-80%的股票价格已经回落到4000 点的水平，大多数的股票已经显示出极强的抗跌性和反弹欲望，充分的调整使得数量众多的二三线蓝筹股08 年只有20 倍左右的动态估值，正处于极具投资价值的区域。即使剩下20％以中石油为典型的权重股继续价值回归拖累大盘，80％的股票在指数弱势表象掩盖之下，战略建仓机会正在凸显。
换一个角度看，整个二级市场的持续缩量以及中国中铁3.3 万亿的高申购资金，也是市场信心探底和寻求安全的表现，以目前20％的调整深度来讲，达到投资者风险意识提高的目的，则市场的调整是健康的，恐惧是多余的；如果说投资者应该在市场恐惧的时候贪婪，在市场贪婪的时候恐惧，那么5000 点之下正是贪婪之时，建议抛却指数忧虑，加快建仓布局。2008 年招商证券重点看好以下十二个行业：保险、银行、房地产、航空、水运、钢铁、煤炭、汽车及配件、工程机械、船舶制造、饮料、旅游。
自2003 年开始确立的人口结构转变和消费升级趋势，奠定了此后10 年中国经济高速平稳增长黄金时期的基础。而经济长期繁荣趋势确立、人民币升值速度加快、奥运会催生大国情结、资产需求快速释放、投资者情绪逐渐乐观等因素将使中国资产长期牛市具有不断加强的泡沫化趋势。虽然大规模扩容压力将抑制泡沫的发展与膨胀，但盈利超预期增长仍将持续推高市场，使2007 年A 股市场在理性繁荣阶段表现为强势上行格局。
上周判断：“可预期在维持震荡筑底格局之时，部分品种建仓时机则陆续呈现，提醒关注超跌的高速成长中小盘股，并且认为下一阶段消费类行业从防御性与进攻性来看都有可取之处。”而本周中小盘股果然表现出众，消费类行业也有不少亮点呈现。
二八变八二，5000 点为战略建仓区域。上市之初严重高估的中国石油[行情、资料、新闻、论坛]即使已经回归到34 元，怀疑其价值回归过程可能尚未结束，考虑到市场的自我纠正往往具有情绪化的趋势，占市场两成权重的中国石油仍有可能继续拖累大盘下跌。然而也看到，70-80%的股票价格已经回落到4000 点的水平，大多数的股票已经显示出极强的抗跌性和反弹欲望，充分的调整使得数量众多的二三线蓝筹股08 年只有20 倍左右的动态估值，正处于极具投资价值的区域。即使剩下20％以中石油为典型的权重股继续价值回归拖累大盘，80％的股票在指数弱势表象掩盖之下，战略建仓机会正在凸显。
换一个角度看，整个二级市场的持续缩量以及中国中铁3.3 万亿的高申购资金，也是市场信心探底和寻求安全的表现，以目前20％的调整深度来讲，达到投资者风险意识提高的目的，则市场的调整是健康的，恐惧是多余的；如果说投资者应该在市场恐惧的时候贪婪，在市场贪婪的时候恐惧，那么5000 点之下正是贪婪之时，建议抛却指数忧虑，加快建仓布局。2008 年招商证券重点看好以下十二个行业：保险、银行、房地产、航空、水运、钢铁、煤炭、汽车及配件、工程机械、船舶制造、饮料、旅游。
posted by Blue @ 12:52 PM
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